台股底部近 空手買盤蠢動-基金有短套風險 但長期價值浮現 【歐陽善玲╱台北報導】蘋果日報 過去半年,投資人資產縮水情況嚴重,不論銀行理專、或資產管理公司,都以標準答案「持續定時定額扣款」,回應投資人疑慮。其中,台股表現受國際股市波動影響,指數持續下探,重要關卡連連失守。而台股基金投資人持續扣款代價,竟是愈套愈深。讓空手基金投資人慶幸自己尚未進場之餘,面對跌深後台股投資價值,似乎開始蠢蠢欲動。 股價便宜 這波台股重挫,空手投資人毫髮無傷,可說是最大贏家。但以目前指數位置判斷,不少法人認為, 濾桶大盤已處於相對低檔,未來再跌空間有限,至於部分績優龍頭股,價位也跌破近幾年低檔支撐,看在空手投資人眼裡,深具吸引力。不過,國際局勢尚未明朗,台股後市也有重挫可能,空手投資人此時投入,短線套牢風險仍高。進退兩難下,如何布局才正確,成為投資人關心話題。 跌幅逾5成初步滿足 保德信高成長基金經理人王培臻表示,近期美國政府透過收購股權、挹注資金方式,解決銀行流動性風險,不過,金融情勢未完全穩定;另外,貨幣市場信用緊縮情況,雖有趨緩跡象 裝潢,但股市餘波盪漾,尤其波動率指數仍處高點,顯示市場對於股市波動加大預期,並未減緩。 王培臻說:「以台股歷史經驗來看,過去兩次泡沫危機,大盤在經歷波段跌幅約44%至46%後,將達到初步滿足點,並展開短期反彈,幅度約35%。若以去年高點9859點計算,現階段指數跌幅逾5成,已接近相對波段低點;但由於全球股市近期持續動盪,且此次金融風暴影響層面較廣,後續效應仍待觀察。」 也就是說,目前台股底部已近,此時空手投資人逢低布局、單筆進場,未來指數反彈,贏面較大。但,這波金?太平洋房屋蘊滂吇僂h,波及範圍廣,過去經驗適不適用,連法人也沒把握。現在想要進場,仍有一定風險。因此,空手投資人想趁低點進場前,不妨先就投資屬性,區分為積極型、及穩健保守型。再依不同屬性,訂定布局策略。 積極型等跌完再搶進 其中,積極型投資人眼光快、狠、準。目前市場預期,台股未來下跌可能性高,指數仍有探底空間,不如先等跌勢告一段落再進場。這樣好處,在避免「現買現套」風險,且一旦指數反彈,獲利成績亮眼;缺點則是底部位置難預料,必須緊貼盤勢,才能快速反應,在相對低點 售屋網大量扣款。至於穩健保守型空手投資人,現在就可利用小筆分批布局方式,先建立低成本部位。一方面,可參與台股跌深反彈行情;另一方面,也可規避指數持續下探、短線資金大量套牢風險。整體而言,在無人能預料大盤還有多少下跌空間時,以定期定額方式投入,可分散風險。此外,由於持續不斷扣款,可增加低成本部位,一旦指數反彈,攤平成本效果顯著,基金就能率先解套。不過,一旦市場預期,接下來大盤還有一定下跌空間,那麼投資人在衡量投資屬性後,就未必得「苦守寒窯」、堅持不停扣。 穩健型定期定額投入 匯豐?有巢氏房屋T高平衡基金經理人石隆智提醒:「現階段金融危機傳言不斷,受到大環境影響,台股量縮信心低迷,新台幣貶值也顯示資金撤出趨勢未變。在宣洩賣壓逆境未解除前,指數下探風險仍高。」雖然長期價值浮現,但還不到持股水位快速增加時刻,空手投資人若著眼長期投資,建議最好分批布局,惟景氣趨緩,利空需時間消化,空手投資人仍需做好風險控管。 危機入市選老牌基金 【歐陽善玲╱台北報導】台股跌破5000點,法人預期,未來不排除還會更低。這對想加碼的人來說,就像澆了盆冷水,提不起勁。不過投信認為,大盤雖仍有下跌空間,但離底部 房地產已不遠。此時不妨先做功課,留意優質標的,待指數跌勢暫歇,再進行扣款。標的選擇方面,建議以長期具穩定績效,且歷經多次景氣多空循環的老牌基金為佳。 6檔年化報酬逾10% 根據Lipper統計,目前國內股票型基金中,有82檔基金成立超過10年。其中,自成立以來,年化報酬率超過10%以上的基金,共有6檔。包括群益馬拉松、群益中小型及保德信高成長基金等。過去1年,台股起伏劇烈,在美國次貸風暴點火、金融市場危機助燃下,大盤腰斬,連帶衝擊台股基金表現。若以近期績效篩選標的,虧損多在40%左右,想要分出高下、判斷基金優劣,並不容易。群益馬拉?找房子Q基金經理人吳文同說:「老牌基金多是投信公司的招牌,傾全力護盤標的。對投資人來說,相對有保障。另外,投資人也可多了解經理人操盤風格,及持股特性。如果基金由同一人操作,達3年以上,且長期績效穩定,就代表經理人對抗空頭能力佳。」建議投資人最好將時間拉長來看,觀察成立超過10年以上的老牌基金,在景氣多空時表現,績效能否維持一致。短期而言,全球金融市場動盪情況不可避免。台股受到大環境牽連,指數連番破底機率高,但空間也相對有限。對空手投資人來說,現在確實是進場撿便宜好時機。趁著行情接近底部,投資人不妨先做準備,以成立時間、長時間年化報酬率 591等條件,篩選優質台股基金。一旦指數落底,就可率先投入,掌握反彈契機。 精選4檔老牌基金 受到國際金融局勢不安定影響,近期台股起伏劇烈,國內股票型基金表現連帶受挫,以短期報酬率來篩選標的,要分出高下並不容易,不如將時間拉長,瞄準成立時間久,歷經景氣多空循環、經驗相對豐富的老牌基金。以下4檔國內股票型基金,成立時間皆超過10年,長期績效穩定,供投資人參考。 保德信高成長基金 基金經理人:王培臻基金規模:59.16億元(2008/9/30 )手續費:1.5%特色:◎國內老字號台股基金,目前以個股分散、產業分散布局方式,降低波動風險,單一個股比重不超過5%◎10年期 租辦公室績效在同類型基金中排名第4,經理人打穩健牌,提高債券部位佔整體基金比重超過20% 群益馬拉松基金 基金經理人:吳文同基金規模:149.25億元( 2008/9/30 )手續費:1.5%特色:◎老字號基金,規模為台股基金中最大。經理人操盤訴求穩健報酬,10年期報酬率在同類型基金中排名第3◎前3大持股為聯發科、鴻海及台積電,多以大型權值股為主,產業布局相當分散 統一統信基金 基金經理人:林海鵬基金規模:10.13 億元( 2008/9/30 )手續費:1.4%特色:◎長期績效表現,領先同類型基金,10年期績效排名第5◎前3大持股為宏達電、台達電及力成,其餘以電子股居多,具穩定配息收益的台塑、中華電也是布局標的 結婚西裝  .
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